Pourquoi mon compte est vide alors que mon activité marche : l'explication du Besoin en Fonds de Roulement (BFR)

Imaginez la situation suivante : votre entreprise connaît une expansion remarquable. Les factures augmentent chaque mois, les clients affichent leur satisfaction, et votre comptable vous rassure avec un résultat net positif.

Pourtant, à chaque connexion à votre application bancaire, l’inquiétude monte : le solde du compte frôle le zéro, les fournisseurs réclament leur paiement et la question du versement des salaires se pose. Comment expliquer ce décalage entre la réussite apparente de l’activité et la réalité tendue de la trésorerie ?

Si ce scénario vous semble familier, ou si vous souhaitez à tout prix l’éviter, la suite de cet article vous apportera des éclairages essentiels.

Le BFR, c’est quoi ?

Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) correspond à un décalage dans le temps entre les dépenses engagées pour produire ou vendre vos biens ou services, et l’encaissement effectif des recettes qui en découlent.

Autrement dit, il s’agit de la somme d’argent dont votre entreprise doit disposer pour assurer son fonctionnement au quotidien, en attendant que vos clients procèdent au règlement de leurs factures.

Exemple concret pour illustrer le BFR :

  • Vous achetez des matières premières pour 10 000 € (dépense immédiate). L’argent sort de votre compte dès l’achat.

  • Vous transformez ces matières premières en produits finis que vous vendez à vos clients.

  • vos clients ne règlent leurs factures qu’au bout de 60 jours.

  • Pendant toute cette période de 60 jours, vous devez continuer à assumer vos charges courantes : payer vos fournisseurs, verser les salaires à vos employés, régler vos loyers, etc. Pourtant, vous n’avez pas encore encaissé l’argent correspondant à vos ventes.

Ce phénomène crée un décalage entre les sorties de fonds nécessaires au fonctionnement quotidien et l’entrée effective de l’argent provenant des clients. Ainsi, tant que les clients n’ont pas réglé leurs factures, votre trésorerie reste « bloquée » dans votre cycle d’exploitation.

Pourquoi un BFR mal maîtrisé vide votre compte ?

Même si votre entreprise affiche une rentabilité sur le papier, un Besoin en Fonds de Roulement (BFR) trop élevé peut entraîner d’importantes tensions de trésorerie et rendre difficiles les paiements courants.

Plusieurs facteurs contribuent à ce phénomène :

Délais de paiement clients trop longs

Même si votre entreprise affiche une rentabilité sur le papier, un Besoin en Fonds de Roulement (BFR) trop élevé peut entraîner d’importantes tensions de trésorerie et rendre difficiles les paiements courants. Plusieurs facteurs contribuent à ce phénomène :

Stocks trop importants

L’achat ou la production de quantités trop importantes de marchandises ou de matières premières entraîne une immobilisation de votre trésorerie. Cet argent, investi dans les stocks, n’est plus utilisable pour d’autres besoins financiers de l’entreprise.

Délais de paiement fournisseurs trop courts

Si vous devez régler vos fournisseurs avant même d’avoir encaissé le produit de vos ventes, un déséquilibre se crée immédiatement. Cela accentue la pression sur la trésorerie et peut rapidement conduire à une situation critique.

En conséquence, il est possible que le solde de votre compte bancaire soit très faible, voire nul, alors même que votre activité est saine et que vos clients finissent par payer leurs factures. Cette situation s’explique par le décalage entre les sorties et les entrées de fonds, généré par un BFR mal maîtrisé.

Comment calculer et anticiper son BFR ?

La formule classique de calcul du BFR est la suivante :

BFR = (Stocks + Créances clients) – Dettes fournisseurs

Ce calcul repose sur trois éléments principaux :

  • Stocks : La valeur des produits finis, en-cours ou des matières premières en attente de vente.

  • Créances clients : L'argent que vos clients vous doivent  (factures non réglées).

  • Dettes fournisseurs : Montant que vous devez à vos fournisseurs et que vous n'avez pas encore payé.

Pour illustrer le calcul du BFR, prenons l’exemple suivant :

  • Stocks : 10 000 €

  • Créances clients : 20 000 €

  • Dettes fournisseurs : 12 000 € 

  • BFR = (10 000 + 20 000) – 12 000 = 18 000 €

Votre entreprise a besoin de 18 000 € pour financer son cycle d’exploitation.

Interprétation du résultat

Le résultat du calcul du BFR peut être :

  • POSITIF : C'est le plus courant. Vous devez financer votre stock et attendez que vos clients paient. Votre activité consomme de la trésorerie.

  • NÉGATIF (une ressource) : C'est l'idéal ! C'est le cas des supermarchés qui vous font payer tout de suite et règlent leurs fournisseurs 60 jours plus tard. Votre activité génère de la trésorerie.

Action immédiate

Pour obtenir une première photographie de la situation de votre entreprise, il est recommandé de prendre votre dernier bilan et de calculer votre BFR à l’aide de la formule présentée ci-dessus.

5 solutions pour mieux gérer son BFR

Pour les fournisseurs : allongez les délais

Pour optimiser la gestion du BFR, il est essentiel d’agir sur les délais de paiement auprès des fournisseurs.

Il convient de négocier des délais plus longs afin d’aligner ces échéances sur celles accordées aux clients.

Par exemple, il peut être pertinent de demander à passer à un règlement à 60 jours fin de mois.

De plus, il est judicieux de privilégier les fournisseurs qui proposent les meilleurs délais de paiement, même si leurs tarifs sont légèrement plus élevés. En effet, la trésorerie ainsi préservée peut compenser le surcoût.

Pour les clients : serrez les délais et sécurisez les paiements

Pour améliorer la trésorerie, il est recommandé de facturer immédiatement dès la livraison ou l’avancement du service.

Lors de grosses commandes ou avec de nouveaux clients, exiger un acompte compris entre 30 et 50 % permet de sécuriser les paiements.

Il est également pertinent de réduire les délais de paiement accordés aux clients, par exemple en proposant des remises pour paiement anticipé, telles qu’un escompte de 2 % si le règlement intervient sous dix jours – un taux généralement inférieur à celui d’un découvert bancaire.

Enfin, la mise en place d’outils de relance automatique et la relance active des impayés permettent de limiter les retards.

Pour les stocks : optimisez la gestion

Une bonne gestion des stocks est essentielle pour maîtriser le BFR.

L’adoption de méthodes telles que le « juste à temps » permet d’éviter le surstockage en commandant au plus près des besoins.

Il est également important de liquider les stocks dormants par le biais de soldes, promotions ou revente à l’industrie, afin de libérer de la trésorerie immobilisée.

Le pilotage : surveillez et anticipez

Anticiper les besoins financiers passe par la mise en place d’un prévisionnel de trésorerie.

Un tableau de bord mensuel permet de visualiser les flux d’entrée et de sortie et d’agir rapidement.

Intégrer le BFR dans le prévisionnel financier est crucial : le plan de trésorerie doit refléter l’impact de chaque nouvelle commande sur les liquidités de l’entreprise.

Pour le financement : anticipez le besoin de son BFR

Enfin, il est parfois nécessaire de recourir à des solutions de financement à court terme telles qu’un crédit de campagne ou un découvert autorisé, afin de couvrir le besoin lié au BFR.

L’affacturage, qui consiste à vendre ses créances à un organisme financier, solution pour accélérer l’encaissement, permet d’obtenir immédiatement 80 à 90 % du montant des factures.

Cette solution est particulièrement adaptée aux entreprises en forte croissance.

Conclusion

Une gestion insuffisante du besoin en fonds de roulement (BFR) peut rapidement fragiliser la trésorerie d’une entreprise, même lorsqu’elle est rentable.

Pour éviter ce piège, il est essentiel d’anticiper les besoins financiers, de négocier efficacement avec les partenaires commerciaux – fournisseurs comme clients – et de piloter activement l’ensemble du cycle d’exploitation.

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